Les SCPI ont longtemps été un moyen de placement immobilier incontournable. Mais depuis quelques années, quand bien même que cela ne fait pas la une des journaux, on constate une baisse de rendement des SCPI. Mais pourquoi les rendements des SCPI sont-ils en baisse ? Si vous vous posez cette question, vous êtes à la bonne destination. Découvrez dans la suite de cet article des éléments de réponse.
Les SCPI : De quoi s’agit-il ?
Il n’est pas convenable d’aborder directement la cause de la baisse des SCPI sans faire un petit rappel sur les SCPI. Une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est une société qui se charge d’investir dans le locatif avec des fonds obtenus auprès d’un ensemble d’épargnants. Elle se charge ensuite de la gestion des biens locatifs pour finalement donner à chaque épargnant une partie des loyers perçus. Cette méthode qui donne aux personnes n’ayant pas de grand moyen, l’opportunité d’investir dans l’immobilier, connaît depuis quelques années une baisse dans ses rendements. Quelles sont alors les raisons qui l’expliquent ?
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Pourquoi les rendements des SCPI sont-ils en baisse ?
Comme n’importe quel autre investissement, les rendements des SCPI dépendent énormément du contexte économique. Ainsi, on peut expliquer la baisse des rendements des SCPI de ces dernières années par la diminution du taux d’occupation financier des biens à la charge des SCPI. Bien qu’il soit facile de mettre cette baisse sur le compte de la pandémie de 2019, on peut vite rejeter cet argument.
En effet, on peut déjà lire une tendance baissière sur le graphe des rendements des SCPI en fonction des années même si on s’arrêtait à 2018. En 2007, les rendements des SCPI sont évalués à 6,1% et en 2011, ils sont évalués à 5,22%. Ce qui fait une baisse de 0,88%. Si on prolonge cette étude jusqu’en 2018, le mouvement baissier est encore plus flagrant. En 2018, les rendements des SCPI sont évalués à 4,4%, ce qui fait au total une baisse de 1,7% de 2007 à 2018.
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Toutefois, on ne peut quand même pas minimiser l’impact de la Covid-19 sur les rendements des SCPI. En réalité, cette pandémie a mis aux arrêts plusieurs secteurs d’activités. Ce qui a mis bon nombre de locataires des biens qui sont sous la gestion des SCPI dans des conditions difficiles. Ainsi, les SCPI font face à une vague de locataires qui ne sont plus en mesure d’honorer pleinement leur engagement.
Vous savez à présent l’essentiel sur les raisons de la baisse des rendements des SCPI au cours de ces dernières années.
Les facteurs qui influencent la baisse des rendements des SCPI
En plus des facteurs économiques et de la pandémie qui ont une influence sur les rendements des SCPI, il existe d’autres facteurs à considérer.
Le premier de ces facteurs est la concurrence. Effectivement, l’investissement dans les SCPI a connu un engouement sans précédent ces dernières années. De nouvelles sociétés de gestion font leur apparition chaque année et cela implique que le marché soit plus concurrentiel que jamais. Cette situation se traduit par une réduction des rendements pour chacun des acteurs présents sur le marché.
Le deuxième facteur est en lien direct avec le taux d’intérêt pratiqué par la Banque Centrale Européenne (BCE). Il faut savoir que lorsque ce taux commence à baisser, comme c’est le cas depuis quelques années, cela signifie qu’il y a moins d’intérêts payés aux investisseurs. Par conséquent, les rendements proposés par les SCPI vont aussi être affectés négativement.
Mais il ne faudrait pas non plus oublier l’inflation, qui est elle aussi un élément clé influençant la rentabilité globale du patrimoine immobilier détenu par les SCPI. De manière générale, on peut dire que plus l’inflation sera forte, plus les achats effectués en début de location risqueront d’avoir tendance à s’appauvrir au fil du temps.
Mais rassurez-vous! Les avantages liés aux investissements en SCPI restent très intéressants. Les SCPI demeurent une valeur sûre pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille et bénéficier d’une rentabilité conséquente sur le long terme.
Vous devez garder en tête que la baisse des rendements des SCPI ne signifie pas qu’il faille se détourner de ce type d’investissement. Vous devez bien réfléchir avant d’investir et surtout, il est primordial de s’informer correctement sur les fondamentaux du marché immobilier ainsi que sur les risques encourus afin d’éviter toute mauvaise surprise!
Les perspectives d’évolution des rendements des SCPI dans le contexte économique actuel
En dépit de la baisse des rendements des SCPI observée ces derniers temps, pensez à bien rester optimiste quant à l’évolution future du marché immobilier. Effectivement, les experts prévoient une reprise économique progressive dans les prochains mois qui pourrait avoir un impact positif sur les investissements en SCPI.
Pensez à bien souligner que le contexte économique actuel est caractérisé par un faible taux d’intérêt et une forte demande locative pour des biens immobiliers résidentiels et commerciaux. Cela se traduit par une augmentation significative du prix de l’immobilier ainsi qu’une réduction des rendements offerts aux investisseurs.
Malgré cette situation difficile, certains facteurs laissent présager une amélioration à court terme. En particulier, on peut noter que les taux d’intérêt pratiqués par la BCE vont probablement augmenter dans les prochains mois afin de limiter l’inflation galopante observée depuis plusieurs trimestres.
Le marché immobilier est largement influencé par la conjoncture économique globale. Si celle-ci s’avère positive, avec notamment un redressement progressif des marchés financiers et une croissance soutenue au niveau européen et mondial, alors cela devrait se traduire positivement sur les investissements en SCPI.
Nous pouvons constater que certaines sociétés gestionnaires ont su s’adapter aux nouvelles attentes du marché en y proposant différentes stratégies d’investissement incluant une diversification géographique ou sectorielle pour capter des opportunités rentables tout en limitant leur risque grâce à une segmentation des investissements.
Pensez à bien rappeler que les SCPI sont un placement d’investissement sur le long terme. Les rendements offerts par ces produits financiers peuvent varier d’une année sur l’autre en fonction de la situation économique actuelle, mais ils restent généralement supérieurs aux autres types de placements comme les livrets bancaires ou l’assurance-vie.
Bien qu’il soit difficile de prévoir ce que l’avenir réserve pour les investissements immobiliers et plus particulièrement pour les SCPI, nous pouvons toutefois être optimistes quant à la possibilité d’un retour progressif à des niveaux de rentabilité plus élevés dans un avenir proche. Il ne reste donc plus qu’à surveiller attentivement l’évolution du marché immobilier et des taux d’intérêt au cours des prochains mois afin de prendre les meilleures décisions possibles en matière d’investissement.
